Os ETFs alavancados são bons a longo prazo?
ETFs alavancados podem ser úteis para fins de negociação de curto prazo, masEles têm riscos significativos a longo prazo.
Quase todos os ETFs alavancados vêm com um aviso proeminente em seu prospecto:Eles não foram projetados para a Holding de longo prazo.A combinação de alavancagem, volatilidade do mercado e uma sequência desfavorável de retornos pode levar a resultados desastrosos.
Os ETFs alavancados decaem devido ao efeito de composição dos retornos diários, à volatilidade do mercado e ao custo da alavancagem.O arrasto de volatilidade dos ETFs alavancados significa queAs perdas no ETF podem ser ampliadas ao longo do tempoE eles não são adequados para investimentos de longo prazo.
Em suma, os riscos escalam com a ampliação desses produtos alavancados.Se você estiver disposto a assumir o risco de um desempenho ampliado,Os ETFs alavancados produzem melhores retornos a longo prazo para todas as categorias, exceto pequenas capas(aqueles que rastreiam o Russell 2000).
O TQQQ busca retornos diários que são três vezes os do QQQ (antes das taxas e despesas.) O QQQ experimenta menores flutuações de preços e é considerado menos arriscado que o TQQQ.Portanto,O QQQ é mais adequado para investidores de compra e manutenção de longo prazo, enquanto o QQQ é melhor para comerciantes ativos.
Vários trabalhos estabeleceram que os investidores que mantêm esses investimentos por períodos mais de um dia se expõem a um risco substancial, pois o período de retenção retorna se desviará dos retornos para um investimento alavancado ou inverso no índice.
Como eles reequilibram diariamente, os ETFs alavancados geralmente nunca perdem todo o seu valor.Eles podem, no entanto, cair em direção a zero ao longo do tempo.Se um ETF alavancado se aproximar de zero, seu gerente normalmente liquida seus ativos e paga todos os detentores restantes em dinheiro.
Historicamente, o SQQQ decai7-8% ao mês, embora isso provavelmente fosse de cerca de 4-5% ao mês durante um mercado plano, como o experimentado até agora este ano.
Em outras palavras, você poderia ser responsável por mais do que investiu porque comprou a posição na alavancagem.Mas um ETF alavancado pode ser negativo?Não.Se você possui um ETF alavancado, não pode perder mais do que o seu valor inicial de investimento.
Para esses comerciantes, existem mais de 170 fundos alavancados no espaço direcionados a diferentes classes de ativos.Proshares UltraPro QQQé o ETF mais popular e líquido no espaço alavancado, com AUM de US $ 21,9 bilhões e um volume diário médio de 67,3 milhões de ações por dia.
Por que os ETFs alavancados são bons?
Os primeiros ETFs alavancados
Como outros ETFs, os ETFs alavancados geralmente espelham um fundo de índice e o capital do fundo, além do investidor, a equidade,fornece um nível mais alto de exposição ao investimento.Normalmente, um ETF alavancado manterá uma exposição de US $ 2 ou uma exposição de US $ 3 ao índice para cada US $ 1 em capital do investidor.
Por outro lado, o ETF mais arriscado no banco de dados da Morningstar,Proshares Ultra Vix FURTURES DE CURTO DE CURTO (UVXY), tem um desvio padrão de três anos de 132,9.O fundo, é claro, não investe em ações.Ele investe na própria volatilidade, medida pelo chamado índice de medo: o índice de VIX da CBOE de curto prazo.
A Direxion lançou seus primeiros ETFs alavancados em 2008.Em novembro de 2008, a empresa foi a primeira a oferecer ETFs com a 3x de alavancagem, um movimento que foi copiado alguns meses depois por seus concorrentes Proshares e Rydex Investments.
Os ETFs mais alavancados "redefiniram" diariamente, o que significa que eles são projetados para atingir seu objetivo de investimento diariamente.Seu desempenho por períodos mais longos pode diferir significativamente do desempenho do índice ou referência subjacente durante o mesmo período de tempo.
QQQGeralmente diminui mais nos mercados de baixa, tem alto risco setorial, geralmente parece supervalorizado e não possui estoques de capitalização pequena.Este ETF permite que os traders investem nas 100 maiores empresas não financeiras listadas no NASDAQ.
Embora o fundo tenha um objetivo diário de investimento, você pode manter as ações do fundo por mais tempo do queum diaSe você acredita que é consistente com seus objetivos e tolerância a riscos.Para qualquer período de retenção que não seja um dia, seu retorno pode ser maior ou menor que o alvo diário.Essas diferenças podem ser significativas.
Preste atenção ao impacto da decaimento da volatilidade！ Ao investir em ETFs alavancados como o TQQQ, os investidores precisam estar cientes do impacto da decaimento da volatilidade.Por exemplo, em um mercado volátil,Se o índice NASDAQ 100 cair em 10% no dia, o TQQQ cairá em aproximadamente 30%.
Este ETF segue o NASDAQ 100, que é fortemente ponderado em direção a estoques de tecnologia e telecomunicações.O SQQQ deve ser mantido intradiário e não é um investimento de longo prazo, onde as despesas e a deterioração serão rapidamente com devoluções em retornos.Não é apropriado como uma participação de longo prazo, mesmo entre os investidores de baixa.
Enquanto o fundo tem um objetivo diário de investimento,Você pode manter as ações do fundo por mais de um dia, se acredita que é consistente com seus objetivos e tolerância ao risco.Para qualquer período de retenção que não seja um dia, seu retorno pode ser maior ou menor que o alvo diário.Essas diferenças podem ser significativas.
QQQ - Comparação de volatilidade.O Proshares UltraPro QQQ (TQQQ) possui uma maior volatilidade de 10,95% em comparação com o Invesco QQQ (QQQ) a 3,63%.Isso indica que o preço do TQQQ experimenta flutuações maiores e é considerado mais arriscado que o QQQ com base nessa medida.
Existem 4x ETF alavancados?
A BMO lançou o primeiro fundo ETN alavancado quádruplo que rastreia o S&P 500.O Fundo negociará sob o símbolo do ticker "xxxx" e busca gerar quatro vezes o retorno do S&P 500 diariamente.O lançamento surge quando o BULLISH SURSE entre os investidores e Wall Street prevê mais ganhos em 2024.
Risco de mercado
O maior risco nos ETFs é o risco de mercado.Como um fundo mútuo ou um fundo fechado, os ETFs são apenas um veículo de investimento-um invólucro para seu investimento subjacente.Portanto, se você comprar um ETF S&P 500 e o S&P 500 cairá 50%, nada sobre o quão barato, eficiente de impostos é um ETF, um ETF o ajudará.
Uma grande desvantagem da alavancagem éo potencial de perdas significativas.À medida que a alavancagem amplifica o tamanho de uma posição, mesmo um pequeno declínio no valor de um ativo pode resultar em perdas substanciais.
O uso da alavancagem pode resultar em um risco de queda muito mais alto, às vezes resultando em perdas maiores que o seu investimento inicial de capital.Além disso, os corretores e comerciantes de contratos geralmente cobram taxas, prêmios e taxas de margem e exigem que você mantenha uma conta de margem com um saldo específico.
Embora você não precise pagar a própria alavancagem, você deve manter uma quantidade suficiente de capital em sua conta de negociação para cobrir possíveis perdas.Se o saldo da sua conta ficar abaixo do nível de margem necessário devido a perdas comerciais,Você pode receber uma chamada de margem do seu corretor.
